Brasil lidera mercado de fusões e aquisições na América Latina no 1º trimestre

A Aon divulgou seu mais recente relatório sobre o mercado de fusões e aquisições (M&A) na América Latina, elaborado em parceria com a TTR Data e a Datasite. O levantamento aponta o Brasil como líder da região no primeiro trimestre de 2025, com 399 transações e um volume de capital mobilizado de US$ 6,864 bilhões. Os números representam quedas de 3% no número de operações e de 24% no volume financeiro em comparação ao mesmo período de 2024.

“A diminuição no número de transações e no volume de capital mobilizado reflete um cenário mais cauteloso, não apenas no Brasil, mas em toda a América Latina. Contudo, mesmo frente a um ambiente de incerteza, mantivemos nossa posição de liderança no número de fusões e aquisições, o que evidencia o contínuo interesse dos investidores no país, ainda que em um contexto volátil”, afirmou André Nogueira, líder de M&A and Transaction Solutions para o Brasil na Aon.

No total, o mercado latino-americano contabilizou 630 operações de M&A, considerando transações anunciadas e concluídas. O valor agregado foi de US$ 11,641 bilhões, o que corresponde a uma retração de 11% no número de transações e de 27% no volume financeiro em relação ao mesmo período do ano passado.

“O número de fusões e aquisições na América Latina têm diminuído devido a uma combinação de fatores que aumentam a percepção de risco e reduzem a previsibilidade para os investidores. A região está passando por um período de incerteza política e regulatória, com eleições no México e Chile, e volatilidade em mercados como Colômbia e Peru, somado a um cenário de incertezas geopolíticas e instabilidade macroeconômica. Embora setores como saúde, tecnologia, logística e infraestrutura continuem apresentando oportunidades, o ambiente geral exige uma avaliação mais rigorosa dos riscos, o que impacta a atividade de M&A na região”, explicou Pedro da Costa, líder de M&A and Transaction Solutions para América Latina na Aon.

Private Equity e Venture Capital

O relatório indica que, no primeiro trimestre de 2025, o mercado de private equity contabilizou 29 transações. Destas, nove tiveram valores divulgados, somando US$ 1,192 bilhão. Os números representam uma queda de 56% no número de operações e de 40% no valor movimentado em comparação ao mesmo trimestre de 2024.

No segmento de capital de risco (venture capital), foram concluídas 130 transações, das quais 82 tiveram valores divulgados, somando US$ 806 milhões. Houve redução de 29% na quantidade de operações e de 42% no capital mobilizado em relação ao ano anterior.

Desempenho por país

Depois do Brasil, a Argentina aparece como o segundo país mais ativo na região, com 61 transações, aumento de 27%, e volume de US$ 1,75 bilhão, alta de 125% frente ao mesmo período de 2024. Foi o único país a apresentar crescimento tanto em número de transações quanto em valor agregado.

O Chile registrou 60 transações, queda de 34%, e movimentou US$ 1,048 bilhão, redução de 68%. O México contabilizou 54 transações (queda de 40%) e US$ 1,039 bilhão (queda de 46%).

A Colômbia teve 50 transações (queda de 33%) e US$ 823 milhões em volume financeiro (queda de 71%). Já o Peru apresentou 25 transações (queda de 39%) e capital mobilizado de US$ 202 milhões (queda de 64%).

Operações internacionais

O relatório também destacou a atuação de empresas latino-americanas no exterior. No primeiro trimestre de 2025, foram registradas 23 transações na América do Norte e 21 na Europa, envolvendo empresas da região.

Em relação aos investidores internacionais, empresas da Europa lideraram com 90 transações realizadas na América Latina, seguidas pelas da América do Norte (89) e da Ásia (22).

Transação de maior destaque

A maior operação do período foi a venda de 31% da participação da empresa colombiana Cementos Argos na Summit Materials para a norte-americana Quikrete. Avaliada em US$ 2,875 bilhões, a transação contou com assessoria jurídica da Davis Polk e consultoria financeira do Morgan Stanley, Evercore Partners e Wells Fargo.

Imagem: Envato