Crédito no varejo cresce no fim de ano, apesar de inadimplência elevada

O crediário voltou a ganhar espaço no varejo brasileiro no fim de 2025, mesmo em um cenário de juros elevados e alto nível de endividamento das famílias. Dados da Top One Financeira indicam que as vendas financiadas pela empresa cresceram 6,8% em relação ao mesmo período de 2024. Em dezembro, cerca de 40 mil consumidores buscaram crédito nos pontos de venda atendidos pela companhia.

Desse total, 19 mil estavam negativados, o que reduziu a base elegível para compra. Entre os clientes com CPF regular, 45% tiveram o crédito aprovado. No período, o volume de crédito demandado alcançou R$ 130 milhões, com ticket médio de R$ 1.600, variação de 2,2% frente a 2024, em linha com a inflação dos produtos.

Para Vanderley Cardoso de Moraes, CEO da Top One Financeira, o desempenho reflete mudanças no comportamento do consumidor e no mercado de crédito. “O consumo não parou, mas ficou mais racional. Com juros elevados e renda comprometida, o consumidor passou a analisar com mais critério o impacto das parcelas no médio e no longo prazo. Por isso, o crediário se fortaleceu por oferecer previsibilidade, prazos claros e maior controle financeiro, sobretudo em compras de bens duráveis, que exigem planejamento e decisões mais conscientes”, afirma.

O crescimento ocorreu mesmo com critérios mais rigorosos de concessão. Entre os consumidores aptos a comprar, menos da metade teve o crédito aprovado, patamar semelhante ao registrado em 2024. Ainda assim, a base de lojistas atendidos pela empresa segue em expansão, com mais de 3 mil pontos de venda ativos no país.

O avanço foi puxado principalmente pela Região Sul. Aproximadamente 85% das aprovações ficaram concentradas nos estados do Sul e em São Paulo. Esses mercados concentraram a maior parte das vendas financiadas, especialmente nos segmentos de bens duráveis, como móveis e eletrodomésticos, incluindo estofados, roupeiros, cozinhas, televisores e itens da linha branca. O prazo médio dos contratos permaneceu em 12 meses.

Fundada em 2018, a Top One Financeira informa já ter analisado mais de R$ 2,5 bilhões em solicitações de crédito e registra crescimento médio anual de 37% desde a criação, com atuação focada em crediário fora do sistema bancário tradicional.

O perfil dos consumidores que utilizaram o crediário se manteve estável em relação ao ano anterior. As compras ficaram praticamente divididas entre homens e mulheres, com faixa etária entre 21 e 75 anos. A maior concentração das vendas, cerca de 30%, ocorreu entre consumidores de 35 a 50 anos.

O levantamento também aponta a entrada de novos clientes. No período, 85% das consultas foram realizadas por consumidores em primeira tentativa de compra por meio da financeira. Entre as operações aprovadas, 60% corresponderam à primeira compra e 40% à recompra.

Apesar do crescimento do volume financiado, a inadimplência permaneceu no mesmo patamar de 2024, ainda acima dos níveis observados antes da pandemia.

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