Empresas de moda plus size anunciam fusão nos EUA

As empresas de moda plus size Destination XL Group (DXL) e FullBeauty Brands anunciaram um acordo de fusão, com expectativa de conclusão no primeiro semestre de 2026. A operação reúne duas companhias que atuam em um mercado considerado fragmentado e com baixa oferta de produtos especializados.

Após a conclusão do negócio, Jim Fogarty, atual CEO da FullBeauty, assumirá o comando da empresa combinada. O diretor financeiro da DXL, Peter Stratton, ocupará o cargo de CFO. A nova companhia terá uma base estimada de 34 milhões de lares consumidores e contará com 296 lojas físicas.

As empresas projetam economias anuais de custos de aproximadamente US$ 25 milhões até 2027. Nos 12 meses encerrados em outubro de 2025, DXL e FullBeauty registraram vendas líquidas combinadas de cerca de US$ 1,2 bilhão. No fechamento da operação, a dívida total será de US$ 172 milhões, valor correspondente à dívida da FullBeauty que será assumida pela DXL.

As companhias classificaram a transação como “uma fusão entre iguais”, que cria “um varejista escalável e definidor de categoria para moda inclusiva”. O conselho de administração da empresa resultante terá nove membros, sendo quatro indicados pela FullBeauty, quatro pela DXL e um diretor independente escolhido em comum acordo antes do fechamento do negócio.

A DXL divulgou que, no terceiro trimestre, suas vendas totais caíram mais de 5% na comparação anual, para US$ 101,9 milhões, enquanto as vendas em mesmas lojas recuaram mais de 7%. As margens bruta e de mercadorias diminuíram, e o prejuízo líquido se ampliou no período. A FullBeauty, por sua vez, é uma empresa de capital fechado que expandiu sua atuação nos últimos anos por meio de aquisições, incorporando marcas tradicionais como Catherines e empresas digitais como Dia, Eloquii e a marca de moda íntima Cuup.

Em comunicado, as companhias afirmaram que “a empresa combinada captura apenas uma parte de um mercado amplamente inexplorado, o que destaca oportunidades significativas de crescimento à frente”. A avaliação considera, segundo as empresas, que o aumento do uso de medicamentos à base de GLP-1 para perda de peso tende a ter impacto limitado sobre o segmento de moda plus size.

As duas empresas informaram que já estão adaptando suas operações a esse cenário, com foco em ajustes de vestibilidade, flexibilidade e suporte contínuo ao cliente. Segundo o comunicado, essa estratégia permite atender consumidores “em todas as etapas de sua jornada de variação de peso, incluindo aqueles que utilizam medicamentos à base de GLP-1”, por meio de iniciativas como o sistema de mapeamento de medidas FiTMAP, da DXL, e o programa de troca gratuita da FullBeauty. A DXL lançou sua tecnologia de escaneamento de tamanhos no mês anterior ao anúncio da fusão.

“Ao unir DXL e FullBeauty, estamos criando um líder em um mercado fragmentado que irá definir a próxima década da moda inclusiva”, afirmou Fogarty. Segundo ele, a combinação das empresas deve “gerar crescimento sustentável, margens mais fortes e valor de longo prazo para os acionistas, ao mesmo tempo em que amplia as opções para os clientes em uma categoria de vestuário que historicamente careceu de alternativas”.

Após a conclusão da transação, estruturada integralmente em ações, os acionistas da FullBeauty deterão 55% da companhia resultante, enquanto os acionistas da DXL ficarão com 45%. A DXL continuará listada em bolsa.

Imagem e informações: Daphne Howland para Retail Dive
Tradução livre: Central do Varejo