MagaluPay lança CDB para financiar expansão do crédito e reduzir custos

O Magazine Luiza iniciou um novo movimento em sua estratégia financeira ao lançar o primeiro Certificado de Depósito Bancário (CDB) por meio do MagaluPay SCFI, seu braço financeiro. A iniciativa tem como objetivo ampliar a capacidade de financiamento da operação de crédito com recursos próprios, ao mesmo tempo em que busca reduzir o custo de captação.

A emissão passou a ser disponibilizada inicialmente em março na plataforma da XP Investimentos e, posteriormente, também na Toro Investimentos. A expectativa é que a distribuição seja expandida para outras corretoras parceiras nos próximos meses.

Os títulos oferecem rentabilidade de 104,5% do CDI para aplicações com prazo de dois anos, 103% para um ano e 102,5% para seis meses. A estratégia também inclui a oferta direta ao consumidor final, por meio das chamadas “caixinhas de investimento” no aplicativo do MagaluPay, com liquidez diária.

Estratégia para reduzir custo de funding

O lançamento do CDB está inserido em uma estratégia mais ampla da companhia para reduzir o custo de funding — ou seja, o custo de captação de recursos utilizados para financiar operações de crédito. No caso do Magazine Luiza, isso impacta diretamente a carteira de Crédito Direto ao Consumidor (CDC), considerada uma das principais alavancas de vendas do grupo.

A proposta é aumentar a participação de recursos próprios no financiamento dessa carteira, diminuindo a dependência de fontes externas. A meta da companhia é financiar integralmente o crescimento do CDC com recursos próprios até o fim de 2026, utilizando instrumentos como CDB e Letras Financeiras.

Ampliação das fontes de financiamento

Segundo o presidente do MagaluPay, Jörg Friedemann, o lançamento do CDB representa um marco na consolidação da operação financeira da companhia: “Esse nosso primeiro CDB e o rating da Fitch representam o maior marco do MagaluPay SCFI. Podemos dizer que, finalmente, a nossa financeira nasceu de fato”.

O MagaluPay recebeu licença do Banco Central para operar como instituição financeira em fevereiro de 2025. Posteriormente, obteve classificação de risco com nota nacional de longo prazo ‘AA-(bra)’ atribuída pela Fitch Ratings, com perspectiva estável.

Internalização da operação de crédito

Paralelamente à estratégia de captação, a companhia vem avançando na internalização da operação de crédito. Em 2025, cerca de 10% da originação do CDC foi realizada pela financeira do grupo. Esse percentual cresceu ao longo do ano, chegando a aproximadamente 50% no fim de março.

A expectativa é que a totalidade da originação passe a ser realizada internamente até o final do primeiro semestre, o que representa uma mudança relevante no modelo operacional da empresa.

A carteira de Crédito Direto ao Consumidor do Magazine Luiza encerrou 2025 em R$ 1,8 bilhão, representando crescimento de 15% em relação a dezembro de 2024. A expansão reflete tanto o aumento da demanda por crédito quanto o avanço da estratégia de internalização da operação.

O lançamento do CDB pelo MagaluPay ocorre em um contexto em que varejistas têm ampliado sua atuação no setor financeiro, utilizando soluções de crédito como ferramenta para impulsionar vendas e fidelizar clientes.

*Com informações de Estadão Conteúdo (Júlia Pestana).

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